Фьючерсный контракт – это обязательство купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня.

• Сами контракты взаимозаменяемы. То есть, они стандартизированы относительно товаров, времени и места поставки.

• Слово «товар» имеет очень широкое определение и включает финансовые инструменты и биржевые котировки.

• Контракты торгуются на организованной и регулируемой бирже фьючерсов, так что покупатели и продавцы могут свободно найти друг друга.

  Подробнее...

Ответ прост: нет. Истечение срока действия контракта – это единственное, что их объединяет. Но фьючерсный контракт не является расходуемой платой, как контракт на опционы.

Контракт на опционы передает право, но не обязательство, на открытие позиции в соответствующем инструменте по специальной цене (цене исполнения) в любое время до истечения срока действия опциона. Когда вы приобретаете опцион, ваш риск ограничивается премией, которую вы платите. Стоимость опциона известна как премия (сродни страховке) и основана на времени, волатильности и относительной стоимости вашей цены исполнения к реальному рынку.

Однако, стоимость фьючерсного контракта в конечном итоге привязана к реальному товару или инструменту (т.е. S&P 500 Index, Gold, Oil, T-Bonds, Dow Jones Index и т.д.) через условия каждого отдельного контракта. Вы можете приобрести или продать любой фьючерсный контракт и ваш риск (или возможная прибыль), в сущности, не ограничивается.

И снова «нет». Слово «маржа» имеет иное значение для фьючерсов, чем применительно к акциям. Для акций оно означает, что вы берете в долг и платите проценты. Что касается фьючерсов, то в данном случае оно относится к сумме, которая должна быть на вашем счете.

Маржу, необходимую для фьючерского контакта, лучше всего описать как гарантию выполнения обязательств или задаток. Уровни маржи устанавливается биржами на основании волатильности (рыночных условий) и могут быть изменены в любое время.

Как правило, маржа для фьючерсов намного ниже 50%-ного минимума, который необходим для торговли бумагами, купленными в кредит. Для большинства фьючерсных контрактов размер требования по гарантии исполнения обязательства (маржа) варьируется от 2 до 15 процентов от стоимости контракта, при этом 5%-ный показатель встречается наиболее часто.

К фьючерсам применяются два вида маржи:

• Первоначальная маржа: сумма средств, которые необходимо внести клиенту при первоначальном выставлении позиций.

• Маржа поддержки: минимальный остаток, который необходимо поддерживать при торговле для сохранения позиций.

Не делайте ошибку типичную большинству новичкам, которые пытаются сопоставить эти два показателя. Вместо этого, воспринимайте маржу поддержки как сокращенную версию первоначальной маржи.

Маржа поддержки, как правило, меньше первоначальной маржи и в реальности она не используется для торговли, если только остаток на балансе не сокращается вследствие убытков. Если баланс счета становится ниже уровня сопротивления, вы обязаны пополнить счет (внести дополнительное обеспечение). Мы можете сделать это либо за счет внесения средств (повышая остаток до уровня первоначальной маржи) либо сокращаю свои позиции (снижая размер первоначальной маржи до уровня остатка).

Как мне определить стоимость фьючерсного контракта?

Очень важно, чтобы Вы поняли характеристики контракта до начала торговли любым фьючерсным контрактом.

Эти характеристики позволят Вам вычислить стоимость любого контракта, когда Вы получите котировку.

Используя данные Урока 4, ниже приведены характеристики, используемые для вычисления их стоимости.